下载《量化投资策略:如何实现超额收益Alpha》理查德·托托里 | 量化投资与对冲基金丛书

理查德·托托里罗编著的《量化投资策略》的目标是:为读者提供一幅从量化角度绘制出来的市场投资“地图”。为了得到这幅通过实证绘制而成的投资地图,作者详尽地测试了超过120O种投资策略。书中归纳了七个投资维度:盈利性、估值、现金流、成长性、资产配置、价格动量以及危险信号,并告诉读者如何有效结合单个投资因子或组件因子,如何构建多因子策略,从而构建更全面的选股模型。最后,作者还介绍了如何将书中提出的策略有效地整合到你的投资过程中,以创造优秀的选股模型,构建自己的量化模型和投资组合,并实现超越市场的收益。本书中概括出的量化方法可以为定性投资者提供一个被证实的设计投资策略的方法,同时也可作为提高投资绩效的准则。

《量化投资策略》是写给那些具有定性分析思维的投资者,尤其是那些希望从一个量化(实证)的角度来理解股票市场,以及那些希望将量化选股、测试或者模型融合到他们的投资过程中的人的。

《量化投资策略:如何实现超额收益Alpha》理查德·托托里

《量化投资策略》始于证券分析师理查德·托托里罗为他所供职的公司——标准普尔公司开发的一系列数量选股模型,本书的目标是:为读者提供一幅从量化角度绘制出来的市场投资“地图”。为了得到这幅地图,作者详尽地测试了超过1200种投资策略。

阿尔法收益,指因采用某种投资策略取得的高于预期收益的超额收益率,通常被称为投资界的圣杯。获取Alpha收益,即意味着投资者能够获得战胜市场的风险调整后收益。无论你从事定性投资、定量投资,还是二者结合,都可以在本书中找到有效地提高投资收益的工具。

阅读提示

1.本书的风格是每张图表,配备一段文字解释;一共3张图标来解释一个指标是否有效。这本书适合作为实践类的入门,而非理论知识类。阅读时建议先看图表,分析自己的观点,然后配合文字验证自己的观点。

2.本书用数据来论证,盈利性、估值、现金流、成长性、资产配合、价格动量、危险信号这七类基本面及市场因子是如何影响未来股票的收益。

3.作者用量化的方法,把巴菲特的现代价值,费雪的成长,格雷厄姆的传统价值,以及技术方法,这些因子组合的异同、结合比较都用数据讲得非常透彻。 同时,作者也进行了行业对比,实际上投资主要来自于行业的对比、同行业公司对比。不同的行业,侧重点不一样,对于资产的运用,现金的运用,商业模式的不同导致的财务模型不同,如何理解这些模型至关重要。不同的模型因子,对于不同的行业有不同的适应型,所以建议阅读此书之前,看掌握账务分析和会计学相关内容。 这样才能从有效因子组合的背后,看到真实世界中公司管理运营的门道,以及价值的来源。

4.内容可供参考,但是数据基于美股,因此需要针对性的对国内股市进行测试后才能确定到底靠不靠谱。

5.多因子模型中七大方面因子的介绍和组合的介绍,适合中长期投资用,不适合短期和超短期。

6.如果时间有限看看每章的总结部分可能会更有效率。

8.图书电子资源较大,请酌情下载。

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